中金新锐股票C

中金新锐股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中金新锐股票C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.69%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中际联合、北方股份、华能国际、小商品城、思源电气。2025 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 纺织服饰 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 7.31%，纺织服饰 由 0% 至 6.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 末换仓：新进 万辰集团、吉比特、海尔智家、生益科技，退出 TCL科技、中国国航、北京人力、华夏航空。12月机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.31%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中际联合、北方股份、华能国际、小商品城，退出 万辰集团、吉比特、海尔智家、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 计算机、医药生物、社会服务 等方向；净加仓 商贸零售(+2.99pp)、公用事业(+2.84pp)、纺织服饰(+6.31pp)；净降配 电子(-2.54pp)、计算机(-5.49pp)、医药生物(-4.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-5.78pp)、新能源/电力设备(-4.74pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 11.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.24%；主要经由 TCL科技、奔图科技、生益电子、生益科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 14.11% 为全年高点（峰值出现在 12月）；主要经由 TCL科技、中际联合、北方股份、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 4.74% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.56%；主要经由 宁德时代、思源电气 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：万辰集团、吉比特、海尔智家、生益科技、百济神州、皓元医药、石头科技、福耀玻璃、科沃斯、药明康德；退出：TCL科技、中国国航、北京人力、华夏航空、奔图科技、宁德时代、宋城演艺、索菲亚、迈瑞医疗、鸿路钢构

2025-12-31 新进：中际联合、北方股份、华能国际、小商品城、思源电气、新华保险、水星家纺、生益电子、纽威股份、罗莱生活；退出：万辰集团、吉比特、海尔智家、生益科技、百济神州、皓元医药、石头科技、福耀玻璃、科沃斯、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。