永赢港股通科技智选混合发起C
(024736)公募权益主动型混合型2026 自然年 · 重仓透视
永赢港股通科技智选混合发起C 近一年重仓选股评论
永赢港股通科技智选混合发起C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢港股通科技智选混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.84%，四季平均换手约72.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.66%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.66%）。最近一季新进Top10：FORTIOR、兆易创新、华虹宏力、广合科技、建滔积层板。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.8400% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0431 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -4.98% |
| 年化波动率 | 27.36% |
| 最大回撤 | -35.06% |
| 夏普比率 | -0.27 |
| 索提诺比率 | -0.45 |
| 同类排名 | 前 94%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 9.8 | 偏弱 |
| 波动 | 71.8 | 较大 |
| 风险 | 6.3 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 20.57% 调整至 42.43%，通信 由 0% 至 5.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国移动、中芯国际、京东健康、剑桥科技，退出 丘钛科技、九方智投控股、小米集团-W、汇量科技。Q3 再平衡：新进 中国电信、创科实业、大族数控、潍柴动力，退出 京东健康、剑桥科技、美团-W、范式智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.45% 升至 42.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 FORTIOR、兆易创新、华虹宏力、广合科技，退出 中国电信、创科实业、哔哩哔哩-W、大族数控，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、计算机、商贸零售 等方向；净加仓 汽车(+5.11pp)、电子(+21.86pp)、通信(+5.98pp)；净降配 传媒(-12.48pp)、非银金融(-6.34pp)、计算机(-4.38pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.79%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.66pp)。
市场热点与行业配置
黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.66pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.66pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 7.79% | 7.45% | 5.66% | +5.66 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 20.57% | 7.79% | 7.45% | 42.43% | +21.86 |
| 传媒 | 21.57% | 17.32% | 16.77% | 9.09% | -12.48 |
| 通信 | 0.0% | 9.62% | 21.77% | 5.98% | +5.98 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 6.18% | 5.11% | +5.11 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.9% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 6.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.34 |
| 计算机 | 4.38% | 11.78% | 0.0% | 0.0% | -4.38 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 6.53% | 7.48% | 7.29% | 0.0% | -6.53 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 5.57% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 7.79% | 7.45% | 5.66% | +5.66 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 7.79% | 7.45% | 5.66% | +5.66 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国移动、中芯国际、京东健康、剑桥科技、美团-W、金蝶国际；退出：丘钛科技、九方智投控股、小米集团-W、汇量科技、蓝思科技、高伟电子
2026-03-31 新进：中国电信、创科实业、大族数控、潍柴动力、长飞光纤光缆；退出：京东健康、剑桥科技、美团-W、范式智能、金蝶国际
2026-06-30 新进：FORTIOR、兆易创新、华虹宏力、广合科技、建滔积层板、蓝思科技；退出：中国电信、创科实业、哔哩哔哩-W、大族数控、长飞光纤光缆、阿里巴巴-W
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 金蝶国际 | 6.53 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国移动 | 5.4 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 7.79 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美团-W | 3.95 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 剑桥科技 | 4.22 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 京东健康 | 5.5 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 高伟电子 | 7.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 丘钛科技 | 4.25 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 小米集团-W | 3.92 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 汇量科技 | 6.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 蓝思科技 | 4.78 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 九方智投控股 | 6.34 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 创科实业 | 5.57 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国电信 | 7.59 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 潍柴动力 | 6.18 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 大族数控 | 4.9 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 长飞光纤光缆 | 4.24 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 金蝶国际 | 6.53 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 美团-W | 3.95 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 剑桥科技 | 4.22 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 京东健康 | 5.5 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 范式智能 | 5.25 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | FORTIOR | 6.92 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华虹宏力 | 5.82 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 建滔积层板 | 4.57 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 广合科技 | 6.22 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 6.97 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 蓝思科技 | 6.27 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 创科实业 | 5.57 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国电信 | 7.59 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 大族数控 | 4.9 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 长飞光纤光缆 | 4.24 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 哔哩哔哩-W | 7.62 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 阿里巴巴-W | 7.29 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。