华夏臻选价值成长混合C

华夏臻选价值成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏臻选价值成长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.2%，四季平均换手约75.63%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国海油、方大特钢、海晨股份。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、汽车。

Q2 汽车行业持仓占比从 7.2% 升至 17.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国银行、中际旭创、云意电气、华特达因，退出 北方华创、新易盛。Q3 再平衡：新进 吉宏股份、招商银行、贵州茅台，退出 中国银行、中际旭创、云意电气、华特达因，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、方大特钢、海晨股份，退出 宇通客车、招商银行、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、电子 等方向；净加仓 钢铁(+2.21pp)、交通运输(+2.48pp)、商贸零售(+2.43pp)；净降配 通信(-5.49pp)、电子(-11.76pp)、汽车(-4.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、半导体设备/材料）；相应下降：AI算力/光模块(-5.49pp)、半导体设备/材料(-4.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 9.83% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.34% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国银行、中际旭创、云意电气、华特达因、宇通客车、寒武纪、西麦食品、邮储银行；退出：北方华创、新易盛

2026-03-31 新进：吉宏股份、招商银行、贵州茅台；退出：中国银行、中际旭创、云意电气、华特达因、寒武纪、立讯精密、邮储银行

2026-06-30 新进：中国海油、方大特钢、海晨股份；退出：宇通客车、招商银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。