永赢资源慧选混合发起A

永赢资源慧选混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢资源慧选混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.95%，四季平均换手约76.97%。期末主题配置集中在：资源/有色(14.71%)。最近一季新进Top10：中矿资源、洛阳钼业、紫金矿业、藏格矿业、西部矿业。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 19.89% 调整至 29.84%，基础化工 由 0% 至 5.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 19.89% 升至 43.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三美股份、中信特钢、宏桥控股、方大特钢，退出 华菱钢铁、宏创控股、新钢股份、河钢股份。Q3 再平衡：新进 中国铝业、南山铝业、天齐锂业、神火股份，退出 三美股份、中信特钢、南钢股份、方大特钢，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中矿资源、洛阳钼业、紫金矿业、藏格矿业，退出 中国铝业、中孚实业、云铝股份、南山铝业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁 等方向；净加仓 有色金属(+9.95pp)、基础化工(+5.06pp)；净降配 钢铁(-27.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→14.71%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+14.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 14.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、藏格矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三美股份、中信特钢、宏桥控股、方大特钢、焦作万方、紫金矿业；退出：华菱钢铁、宏创控股、新钢股份、河钢股份、首钢股份

2026-03-31 新进：中国铝业、南山铝业、天齐锂业、神火股份、赣锋锂业；退出：三美股份、中信特钢、南钢股份、方大特钢、焦作万方、紫金矿业

2026-06-30 新进：中矿资源、洛阳钼业、紫金矿业、藏格矿业、西部矿业、金诚信；退出：中国铝业、中孚实业、云铝股份、南山铝业、天齐锂业、宏桥控股、神火股份、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。