中信建投价值增长混合C

中信建投价值增长混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投价值增长混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.25%，四季平均换手约82.4%。四季度新进Top10：山高环能、方盛制药、林泰新材、特锐德、立讯精密。2025 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 医药生物 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 5.59%，医药生物 由 0% 至 5.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

12月汽车行业持仓占比从 0% 升至 5.59%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 山高环能、方盛制药、林泰新材、特锐德，退出 中牧股份、多氟多、欧派家居、洁雅股份。

年内已基本清退 美容护理、轻工制造、基础化工 等方向；净加仓 环保(+2.46pp)、电子(+3.33pp)、电力设备(+2.36pp)；净降配 美容护理(-6.95pp)、轻工制造(-2.98pp)、基础化工(-2.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.33%（峰值出现在 12月）；主要经由 立讯精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.69%（峰值出现在 12月）；主要经由 特锐德、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.36%（峰值出现在 12月）；主要经由 特锐德 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：山高环能、方盛制药、林泰新材、特锐德、立讯精密、迈瑞医疗、长源东谷；退出：中牧股份、多氟多、欧派家居、洁雅股份、牧原股份、益生股份、贝泰妮

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 4/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。