中信建投价值增长混合C

中信建投价值增长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投价值增长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.6%，四季平均换手约71.93%。期末主题配置集中在：资源/有色(4.74%)、军工/高端制造(4.38%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中航西飞、山高环能、招商银行、紫金矿业、道通科技。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 环保 与 非银金融 两条主线展开：环保 持仓占比由 0% 调整至 9.65%，非银金融 由 0% 至 6.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 5.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 山高环能、方盛制药、林泰新材、特锐德，退出 中牧股份、多氟多、欧派家居、洁雅股份。Q3 再平衡：新进 中国太保、宇通客车、瀚蓝环境、西部超导，退出 唐人神、山高环能、温氏股份、百润股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航西飞、山高环能、招商银行、紫金矿业，退出 宇通客车、林泰新材、西部超导、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、食品饮料、基础化工 等方向；净加仓 银行(+4.02pp)、环保(+9.65pp)、非银金融(+6.59pp)；净降配 农林牧渔(-20.61pp)、食品饮料(-5.12pp)、基础化工(-2.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.74%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.74pp)、军工/高端制造(+4.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：山高环能、方盛制药、林泰新材、特锐德、立讯精密、迈瑞医疗、长源东谷；退出：中牧股份、多氟多、欧派家居、洁雅股份、牧原股份、益生股份、贝泰妮

2026-03-31 新进：中国太保、宇通客车、瀚蓝环境、西部超导、阳光电源；退出：唐人神、山高环能、温氏股份、百润股份、长源东谷

2026-06-30 新进：中航西飞、山高环能、招商银行、紫金矿业、道通科技；退出：宇通客车、林泰新材、西部超导、迈瑞医疗、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。