汇添富可转换债券D

汇添富可转换债券D 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富可转换债券D 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.77%，四季平均换手约64.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.38%)、资源/有色(1.52%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中科飞测、新宙邦、鼎龙股份。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.6%。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 大族激光、思源电气、振华股份，退出 中矿资源、新易盛、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科飞测、新宙邦、鼎龙股份，退出 应流股份、贵州茅台、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+2.44pp)、电子(+3.67pp)、通信(+2.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.89%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+1.52pp)、新能源/电力设备(+2.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.38pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.52pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.38pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：大族激光、思源电气、振华股份；退出：中矿资源、新易盛、美的集团

2026-06-30 新进：中科飞测、新宙邦、鼎龙股份；退出：应流股份、贵州茅台、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 4/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。