宏利宏达混合C

宏利宏达混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利宏达混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.44%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.29%)、资源/有色(0.84%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.29%）。最近一季新进Top10：佰维存储、北京君正、大秦铁路、山东黄金、普冉股份。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.49% 调整至 5.6%。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、天孚通信、宁波银行、英维克，退出 中际旭创、山金国际、工业富联、生益电子。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 3.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 冠农股份、山金国际、海天味业、温氏股份，退出 中国海油、国泰海通、天孚通信、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佰维存储、北京君正、大秦铁路、山东黄金，退出 传音控股、冠农股份、宁德时代、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.11pp)、食品饮料(+1.6pp)、交通运输(+1.92pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.82% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.82% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兆易创新、天孚通信、宁波银行、英维克；退出：中际旭创、山金国际、工业富联、生益电子

2026-03-31 新进：冠农股份、山金国际、海天味业、温氏股份、牧原股份、盐湖股份；退出：中国海油、国泰海通、天孚通信、宁波银行、立讯精密、英维克

2026-06-30 新进：佰维存储、北京君正、大秦铁路、山东黄金、普冉股份、长芯博创；退出：传音控股、冠农股份、宁德时代、山金国际、温氏股份、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。