万家数字经济股票发起式A

万家数字经济股票发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家数字经济股票发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.88%，四季平均换手约92.6%。最近一季新进Top10：信维通信、双星新材、国瓷材料、宏达电子、振华科技。2026 年调仓：新进 24 笔（1 盈 / 23 亏）；退出 19 笔（规避 18 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 28.02%，国防军工 由 0% 至 14.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信建投、中信证券、华泰证券、广发证券，退出 中国银河、中科金财、光大证券。Q3 再平衡：新进 中银证券、哈投股份、四方精创、御银股份，退出 中信建投、中信证券、华泰证券、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 28.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信维通信、双星新材、国瓷材料、宏达电子，退出 中银证券、哈投股份、四方精创、御银股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、计算机 等方向；净加仓 基础化工(+4.19pp)、电子(+28.02pp)、国防军工(+14.53pp)；净降配 非银金融(-13.32pp)、计算机(-8.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信建投、中信证券、华泰证券、广发证券；退出：中国银河、中科金财、光大证券

2026-03-31 新进：中银证券、哈投股份、四方精创、御银股份、星环科技、格尔软件、海联金汇、神州信息、第一创业、长亮科技；退出：中信建投、中信证券、华泰证券、国泰海通、广发证券、恒生电子

2026-06-30 新进：信维通信、双星新材、国瓷材料、宏达电子、振华科技、昀冢科技、江海股份、洁美科技、火炬电子、精测电子；退出：中银证券、哈投股份、四方精创、御银股份、星环科技、格尔软件、海联金汇、神州信息、第一创业、长亮科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/23；退出 规避/错失 18/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。