博时裕益混合C

博时裕益混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时裕益混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.24%，四季平均换手约62.63%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.5%)、半导体设备/材料(7.93%)、资源/有色(6.68%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.93%）。最近一季新进Top10：中芯国际、华新建材、宏发股份、宝丰能源、藏格矿业。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电力设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 7.86% 调整至 17.57%，电力设备 由 4.84% 至 13.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 15.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国太保、中国平安、北方华创、宁德时代，退出 三星医疗、云天化、华勤技术、大中矿业。Q3 再平衡：新进 云图控股、卫星化学、比亚迪，退出 安集科技、新天然气、鼎龙股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、华新建材、宏发股份、宝丰能源，退出 中国太保、北方华创、卫星化学、川恒股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、钢铁、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+8.38pp)、建筑材料(+5.71pp)、非银金融(+6.25pp)；净降配 汽车(-9.01pp)、钢铁(-2.92pp)、国防军工(-5.75pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.91%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.76pp)、新能源/电力设备(+9.5pp)、半导体设备/材料(+7.93pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 17.43%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 6.68% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 大中矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中国平安、北方华创、宁德时代、川恒股份、鼎龙股份；退出：三星医疗、云天化、华勤技术、大中矿业、睿创微纳、长城汽车

2026-03-31 新进：云图控股、卫星化学、比亚迪；退出：安集科技、新天然气、鼎龙股份

2026-06-30 新进：中芯国际、华新建材、宏发股份、宝丰能源、藏格矿业；退出：中国太保、北方华创、卫星化学、川恒股份、比亚迪

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。