华安动态灵活配置混合A

华安动态灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安动态灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.97%，四季平均换手约74.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中科飞测、博众精工、新莱应材、海博思创、蔚蓝锂芯。2026 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 2.89% 调整至 22.07%，电力设备 由 3.63% 至 15.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中恒电气、中船特气、格林美、菲利华，退出 复旦微电、晋控煤业、芭田股份、软控股份。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 12.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国东航、同飞股份、嘉元科技、宁德时代，退出 中材科技、中船特气、禾望电气、英搏尔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科飞测、博众精工、新莱应材、海博思创，退出 中国东航、中恒电气、宁德时代、格林美，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、煤炭、建筑材料 等方向；净加仓 电力设备(+11.38pp)、机械设备(+19.18pp)；净降配 汽车(-12.82pp)、煤炭(-2.68pp)、建筑材料(-4.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.76%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中恒电气、中船特气、格林美、菲利华、雅克科技；退出：复旦微电、晋控煤业、芭田股份、软控股份、锦江酒店

2026-03-31 新进：中国东航、同飞股份、嘉元科技、宁德时代、德福科技、杰瑞股份、江苏神通、涪陵电力；退出：中材科技、中船特气、禾望电气、英搏尔、菲利华、长源东谷、雅克科技、首旅酒店

2026-06-30 新进：中科飞测、博众精工、新莱应材、海博思创、蔚蓝锂芯；退出：中国东航、中恒电气、宁德时代、格林美、涪陵电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。