博时精选混合A

博时精选混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

博时精选混合A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.99%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.95%)。四季度新进Top10：中国建筑、京沪高铁、兴业银行、宇通客车、宝武镁业。2020 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 有色金属 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 12.06%，有色金属 由 5.6% 至 10.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三安光电、华泰证券、天融信、豪威集团，退出 先导智能、南洋股份、工业富联、韦尔股份。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 9.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国神华、平安银行、盛达资源、贵州茅台，退出 三安光电、中信证券、华泰证券、天融信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国建筑、京沪高铁、兴业银行、宇通客车，退出 中兴通讯、安科生物、盛达资源、邮储银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、电力设备、计算机 等方向；净加仓 有色金属(+4.41pp)、食品饮料(+7.18pp)、建筑装饰(+2.86pp)；净降配 非银金融(-6.99pp)、电力设备(-4.06pp)、计算机(-2.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.98%→9.62%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.62%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：三安光电、华泰证券、天融信、豪威集团；退出：先导智能、南洋股份、工业富联、韦尔股份

2020-09-30 新进：中国神华、平安银行、盛达资源、贵州茅台、邮储银行、银泰黄金；退出：三安光电、中信证券、华泰证券、天融信、豪威集团、贝达药业

2020-12-31 新进：中国建筑、京沪高铁、兴业银行、宇通客车、宝武镁业；退出：中兴通讯、安科生物、盛达资源、邮储银行、银泰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。