博时行业轮动混合

博时行业轮动混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时行业轮动混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.83%，四季平均换手约96.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中国海油、中国石油、中国神华、中国银行、国投电力。2026 年调仓：新进 28 笔（12 盈 / 16 亏）；退出 28 笔（规避 22 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 石油石化 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 17.01%，石油石化 由 5.23% 至 13.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海洗霸、中国太保、宁德时代、宏工科技，退出 中国石化、中国移动、华电国际、华能水电。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国平安、华鲁恒升、宁波银行，退出 上海洗霸、宁德时代、宏工科技、新乳业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 15.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国海油、中国石油、中国神华、中国银行，退出 万华化学、中国太保、中国平安、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、通信 等方向；净加仓 煤炭(+6.0pp)、银行(+17.01pp)、石油石化(+7.9pp)；净降配 电力设备(-4.49pp)、通信(-6.19pp)、公用事业(-20.49pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.73%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.73%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.73%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海洗霸、中国太保、宁德时代、宏工科技、恒力石化、新乳业、新华保险、牧原股份、绿的谐波、阳光电源；退出：中国石化、中国移动、华电国际、华能水电、国投电力、国电南瑞、国电电力、大唐发电、川投能源、长江电力

2026-03-31 新进：万华化学、中国平安、华鲁恒升、宁波银行、安井食品、扬农化工、杭州银行、贵州茅台；退出：上海洗霸、宁德时代、宏工科技、新乳业、新华保险、牧原股份、绿的谐波、阳光电源

2026-06-30 新进：中国海油、中国石油、中国神华、中国银行、国投电力、大秦铁路、川投能源、工商银行、百济神州、长江电力；退出：万华化学、中国太保、中国平安、华鲁恒升、宁波银行、安井食品、恒力石化、扬农化工、杭州银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/16；退出 规避/错失 22/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。