博时医疗保健行业混合A

博时医疗保健行业混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

博时医疗保健行业混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.87%，四季平均换手约64.07%。四季度新进Top10：万东医疗、三诺生物、信邦制药、北陆药业、嘉事堂。2015 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 36.27% 调整至 39.47%。

Q2 末换仓：新进 国药现代、国药股份、太安退、通策医疗，退出 太安堂、康恩贝、江中药业、现代制药。Q3 再平衡：新进 亚宝药业、国药一致、江中药业、现代制药，退出 北陆药业、嘉事堂、国药现代、太安退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 3.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万东医疗、三诺生物、信邦制药、北陆药业，退出 亚宝药业、华兰生物、国药一致、国药股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+3.2pp)、商贸零售(+3.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：国药现代、国药股份、太安退、通策医疗、鱼跃医疗；退出：太安堂、康恩贝、江中药业、现代制药、金陵药业

2015-09-30 新进：亚宝药业、国药一致、江中药业、现代制药、金陵药业；退出：北陆药业、嘉事堂、国药现代、太安退、鱼跃医疗

2015-12-31 新进：万东医疗、三诺生物、信邦制药、北陆药业、嘉事堂、国药现代、安科生物、浙江震元、百大集团；退出：亚宝药业、华兰生物、国药一致、国药股份、国际医学、江中药业、现代制药、通策医疗、金陵药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。