博时医疗保健行业混合A

博时医疗保健行业混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

博时医疗保健行业混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.55%，四季平均换手约46.2%。四季度新进Top10：春立医疗、泰格医药、荣昌生物。2025 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 3 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物。

Q2 末换仓：新进 华东医药、山外山、联影医疗，退出 哈药股份、爱博医疗、益丰药房。Q3 再平衡：新进 皓元医药、美好医疗、马应龙，退出 华东医药、开立医疗、科伦药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 春立医疗、泰格医药、荣昌生物，退出 大博医疗、山外山、马应龙，持仓进一步向龙头集中。

净降配 医药生物(-4.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：华东医药、山外山、联影医疗；退出：哈药股份、爱博医疗、益丰药房

2025-09-30 新进：皓元医药、美好医疗、马应龙；退出：华东医药、开立医疗、科伦药业

2025-12-31 新进：春立医疗、泰格医药、荣昌生物；退出：大博医疗、山外山、马应龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 3/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。