博时价值增长贰号混合

博时价值增长贰号混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时价值增长贰号混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约35.5%，四季平均换手约37.6%。期末主题配置集中在：资源/有色(8.42%)、新能源/电力设备(4.18%)。最近一季新进Top10：松发股份、藏格矿业。2026 年调仓：新进 7 笔（5 盈 / 2 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 有色金属 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 1.97% 调整至 10.87%，有色金属 由 3.71% 至 7.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云图控股、永兴材料、西麦食品，退出 九号公司、兴发集团、圣农发展。Q3 基础化工行业持仓占比从 2.35% 升至 7.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、复旦微电，退出 宇瞳光学、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 松发股份、藏格矿业，退出 复旦微电、璞泰来，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、农林牧渔、电子 等方向；净加仓 基础化工(+8.9pp)、食品饮料(+3.72pp)、有色金属(+4.12pp)；净降配 电力设备(-2.67pp)、计算机(-4.2pp)、农林牧渔(-1.97pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.1%→8.42%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 4.39% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 8.42% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 4.39% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云图控股、永兴材料、西麦食品；退出：九号公司、兴发集团、圣农发展

2026-03-31 新进：万华化学、复旦微电；退出：宇瞳光学、立讯精密

2026-06-30 新进：松发股份、藏格矿业；退出：复旦微电、璞泰来

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/2；退出 规避/错失 5/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。