长盛电子信息产业混合A
(080012)权益主动型公募混合型信息产业2021 自然年 · 重仓透视
长盛电子信息产业混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛电子信息产业混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.8%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.79%)、半导体设备/材料(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中际旭创、卓胜微、大族激光、浪潮信息、芒果超媒。2021 年调仓：新进 17 笔（2 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.8000% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0130 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 计算机 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 6.71%，计算机 由 2.65% 至 5.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 24.58% 升至 38.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兆易创新、华润微、江海股份、豪威集团，退出 东方财富、中航光电、亿联网络、宝信软件。Q3 再平衡：新进 中微公司、华峰测控、大全能源、广联达，退出 三环集团、京东方A、江海股份、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、卓胜微、大族激光、浪潮信息，退出 中微公司、兆易创新、华峰测控、大全能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+6.71pp)、传媒(+3.75pp)、计算机(+2.92pp)；净降配 电子(-11.54pp)、非银金融(-2.58pp)、国防军工(-2.79pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.79%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.79pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.53pp)、军工/高端制造(-2.79pp)、消费/家电/面板(-7.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 3.53% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.79%；主要经由 三环集团、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.53% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.79% | +2.79 |
| 半导体设备/材料 | 3.53% | 3.17% | 0.0% | 0.0% | -3.53 |
| 军工/高端制造 | 2.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.79 |
| 消费/家电/面板 | 7.59% | 5.8% | 0.0% | 0.0% | -7.59 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 24.58% | 38.87% | 18.85% | 13.04% | -11.54 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.01% | 6.71% | +6.71 |
| 计算机 | 2.65% | 0.0% | 7.36% | 5.57% | +2.92 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.75% | +3.75 |
| 通信 | 3.59% | 0.0% | 0.0% | 2.87% | -0.72 |
| 非银金融 | 2.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.58 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.98% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 2.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.53% | 3.17% | 0% | 2.79% | -0.74 | 辅助配置 | 三环集团、浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.53% | 3.17% | 0% | 0% | -3.53 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兆易创新、华润微、江海股份、豪威集团、通富微电、顺络电子；退出：东方财富、中航光电、亿联网络、宝信软件、长阳科技、韦尔股份
2021-09-30 新进：中微公司、华峰测控、大全能源、广联达、时代电气、金山办公、韦尔股份；退出：三环集团、京东方A、江海股份、生益科技、豪威集团、通富微电、顺络电子
2021-12-31 新进：中际旭创、卓胜微、大族激光、浪潮信息、芒果超媒、长盈精密；退出：中微公司、兆易创新、华峰测控、大全能源、广联达、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顺络电子 | 3.47 | -12.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通富微电 | 3.25 | -21.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江海股份 | 3.21 | 15.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.6 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润微 | 3.43 | -24.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航光电 | 2.79 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方财富 | 2.58 | 20.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿联网络 | 3.59 | 22.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宝信软件 | 2.65 | -12.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长阳科技 | 2.64 | -0.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广联达 | 3.74 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中微公司 | 3.24 | -16.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金山办公 | 3.62 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 时代电气 | 3.01 | 61.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华峰测控 | 3.1 | -8.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大全能源 | 2.98 | -11.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 5.8 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 3.47 | -12.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通富微电 | 3.25 | -21.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江海股份 | 3.21 | 15.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三环集团 | 3.17 | -12.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 生益科技 | 3.24 | -7.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浪潮信息 | 2.79 | -24.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大族激光 | 2.91 | -28.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 2.85 | -50.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 2.87 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 3.75 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 2.63 | -35.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广联达 | 3.74 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 3.1 | 28.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 3.07 | 21.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中微公司 | 3.24 | -16.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华峰测控 | 3.1 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大全能源 | 2.98 | -11.31 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/15；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。