大成消费主题混合A

大成消费主题混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成消费主题混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.45%，四季平均换手约63.5%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.09%)。最近一季新进Top10：中际旭创、华虹宏力、孩子王、恒瑞医药、海信视像。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 医药生物 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 3.8% 调整至 13.12%，医药生物 由 10.28% 至 11.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 众兴菌业、巴比食品、涛涛车业、绿联科技，退出 小商品城、永辉超市、江淮汽车、泰恩康。Q3 医药生物行业持仓占比从 6.54% 升至 13.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国邦医药、悍高集团、永辉超市、甘李药业，退出 众兴菌业、巴比食品、恩华药业、涛涛车业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、华虹宏力、孩子王、恒瑞医药，退出 国邦医药、悍高集团、永辉超市、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 通信(+6.03pp)、家用电器(+9.32pp)；净降配 美容护理(-4.13pp)、汽车(-4.16pp)、商贸零售(-4.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（3.8%→9.36%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：众兴菌业、巴比食品、涛涛车业、绿联科技；退出：小商品城、永辉超市、江淮汽车、泰恩康

2026-03-31 新进：国邦医药、悍高集团、永辉超市、甘李药业、鱼跃医疗；退出：众兴菌业、巴比食品、恩华药业、涛涛车业、绿联科技

2026-06-30 新进：中际旭创、华虹宏力、孩子王、恒瑞医药、海信视像；退出：国邦医药、悍高集团、永辉超市、立讯精密、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。