华夏创业板两年定开混合

华夏创业板两年定开混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏创业板两年定开混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.08%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.67%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、圣邦股份、宏达电子、昌红科技、智飞生物。2021 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 7.04%，电子 由 2.97% 至 6.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三环集团、东方财富、中孚信息、昌红科技，退出 智飞生物、深信服、阳光电源。Q3 电力设备行业持仓占比从 13.65% 升至 21.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 先导智能、深信服、金宏气体、阳光电源，退出 三环集团、昌红科技、汇川技术、爱尔眼科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、圣邦股份、宏达电子、昌红科技，退出 中孚信息、卓胜微、当升科技、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 国防军工(+3.0pp)、电子(+4.02pp)、非银金融(+7.04pp)；净降配 医药生物(-10.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-6.87pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.8%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 15.54% 逐季回落至年末 8.67%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 15.54% 逐季回落至年末 8.67%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三环集团、东方财富、中孚信息、昌红科技；退出：智飞生物、深信服、阳光电源

2021-09-30 新进：先导智能、深信服、金宏气体、阳光电源；退出：三环集团、昌红科技、汇川技术、爱尔眼科、迈瑞医疗

2021-12-31 新进：亿纬锂能、圣邦股份、宏达电子、昌红科技、智飞生物；退出：中孚信息、卓胜微、当升科技、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。