长盛同益成长回报(LOF)

长盛同益成长回报(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同益成长回报(LOF) 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.26%，四季平均换手约77.17%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.59%)、AI算力/光模块(4.76%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 10.35%）。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、北方华创、华安证券、南亚新材。2026 年调仓：新进 19 笔（2 盈 / 17 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 银行 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.28% 调整至 23.62%，银行 由 0% 至 4.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华泰证券、寒武纪、招商银行、生益科技，退出 兆易创新、广发证券、澜起科技、立讯精密。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国平安、华鲁恒升、天赐材料，退出 中微公司、寒武纪、恺英网络、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.5% 升至 23.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、北方华创、华安证券，退出 中国平安、华泰证券、华鲁恒升、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、汽车、传媒 等方向；净加仓 电子(+9.34pp)、基础化工(+2.59pp)、银行(+4.24pp)；净降配 医药生物(-3.16pp)、汽车(-3.37pp)、传媒(-6.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.59%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.76pp)、半导体设备/材料(+5.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.59%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华泰证券、寒武纪、招商银行、生益科技、紫金矿业；退出：兆易创新、广发证券、澜起科技、立讯精密、龙芯中科

2026-03-31 新进：万华化学、中国平安、华鲁恒升、天赐材料、宁波银行、扬农化工、海光信息；退出：中微公司、寒武纪、恺英网络、浙江荣泰、生益科技、紫金矿业、芒果超媒

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、北方华创、华安证券、南亚新材、盛科通信、风华高科；退出：中国平安、华泰证券、华鲁恒升、天赐材料、扬农化工、招商银行、益方生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/17；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。