融通新蓝筹混合

融通新蓝筹混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

融通新蓝筹混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.94%，四季平均换手约81.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：信德新材、博迁新材、厦门钨业、帝尔激光、深南电路。2026 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.64% 调整至 16.44%，电子 由 13.37% 至 15.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中钨高新、伟创电气、思源电气，退出 兆易创新、寒武纪、新华保险、立讯精密。Q3 再平衡：新进 东山精密、东方电气、剑桥科技、合锻智能，退出 世纪华通、中钨高新、伟创电气、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.94% 升至 15.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信德新材、博迁新材、厦门钨业、帝尔激光，退出 东方电气、新天然气、汽轮科技、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 电力设备(+5.11pp)、医药生物(+3.52pp)、通信(+12.8pp)；净降配 非银金融(-1.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-2.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.07pp；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中钨高新、伟创电气、思源电气、晶华新材、生益科技；退出：兆易创新、寒武纪、新华保险、立讯精密、迪威尔、通富微电

2026-03-31 新进：东山精密、东方电气、剑桥科技、合锻智能、新天然气、汽轮科技、牧原股份、科远智慧、索通发展；退出：世纪华通、中钨高新、伟创电气、工业富联、思源电气、新易盛、晶华新材、生益科技、胜宏科技

2026-06-30 新进：信德新材、博迁新材、厦门钨业、帝尔激光、深南电路、药明康德；退出：东方电气、新天然气、汽轮科技、牧原股份、科远智慧、索通发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。