申万菱信量化小盘股票(LOF)A

一、投资风格总览

在 夏祥全（163110）担任 申万菱信量化小盘股票(LOF)A 基金经理期间（2025-08-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 8.1733%，持股集中度 均值约 0.0007，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 70.85%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 64.26%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.31%；批发和零售业 3.33%。
• 2025-12-31：制造业 59.29%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.83%；租赁和商务服务业 2.95%。
• 2026-03-31：制造业 59.72%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.12%；租赁和商务服务业 3.3%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（64.26%） 变为 制造业（59.72%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 派能科技（688063）占净值 1.16%，较上季 减仓。
• 长信科技（300088）占净值 1.1%，较上季 减仓。
• 拓邦股份（002139）占净值 0.92%，较上季 减仓。
• 鼎泰高科（301377）占净值 0.89%，较上季 新进。
• 东威科技（688700）占净值 0.81%，较上季 新进。
• 宝新能源（000690）占净值 0.79%，较上季 新进。
• 广哈通信（300711）占净值 0.77%，较上季 新进。
• 道通科技（688208）占净值 0.76%，较上季 减仓。
• 凯发电气（300407）占净值 0.75%，较上季 新进。
• 威星智能（002849）占净值 0.73%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 8.68%，持股集中度 为 0.0008。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：5、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 派能科技（688063）减仓，占净值 1.16%（2026-03-31）。
• 长信科技（300088）减仓，占净值 1.1%（2026-03-31）。
• 拓邦股份（002139）减仓，占净值 0.92%（2026-03-31）。
• 鼎泰高科（301377）新进，占净值 0.89%（2026-03-31）。
• 东威科技（688700）新进，占净值 0.81%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0007，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-08-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 10.11%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。