天弘文化新兴产业股票A

天弘文化新兴产业股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘文化新兴产业股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.34%，四季平均换手约76.13%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.24%)、AI算力/光模块(6.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 12.24%）。最近一季新进Top10：北京君正、源杰科技、生益科技、金海通。2026 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.65% 调整至 38.57%，通信 由 3.56% 至 12.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、亨通光电、伟测科技、北方华创，退出 东鹏饮料、中国移动、康龙化成、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 中际旭创、兆易创新、华峰测控、大族激光，退出 伟测科技、合合信息、工业富联、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 16.56% 升至 38.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北京君正、源杰科技、生益科技、金海通，退出 东山精密、亨通光电、大族激光、烽火通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、汽车、计算机 等方向；净加仓 电子(+30.92pp)、通信(+8.6pp)；净降配 食品饮料(-4.52pp)、汽车(-14.22pp)、计算机(-4.12pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.29%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.0pp)、半导体设备/材料(+6.24pp)；相应下降：消费/家电/面板(-6.78pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 12.24%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.24%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、亨通光电、伟测科技、北方华创、合合信息、工业富联、拓普集团、胜宏科技；退出：东鹏饮料、中国移动、康龙化成、歌尔股份、比亚迪、海尔智家、福耀玻璃、长城汽车

2026-03-31 新进：中际旭创、兆易创新、华峰测控、大族激光、广钢气体、新易盛、烽火通信；退出：伟测科技、合合信息、工业富联、拓普集团、立讯精密、胜宏科技、金山办公

2026-06-30 新进：北京君正、源杰科技、生益科技、金海通；退出：东山精密、亨通光电、大族激光、烽火通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。