中信保诚新旺混合(LOF)C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
中信保诚新旺混合(LOF)C 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约26.35%，四季平均换手约17.17%。四季度新进Top10：口子窖。2018 年调仓：新进 3 笔（2 盈 / 1 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 26.3500% |
| 平均换手 | 17.1700% |
| 持股集中度 | 0.0083 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 8.93% 调整至 9.72%。
Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 2.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华泰证券、片仔癀，退出 华域汽车、海通证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 口子窖，退出 招商银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+2.11pp)；净降配 银行(-4.43pp)、食品饮料(-2.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 8.93% | 8.04% | 8.81% | 9.72% | +0.79 |
| 食品饮料 | 9.1% | 8.74% | 7.68% | 7.08% | -2.02 |
| 银行 | 9.65% | 7.87% | 7.27% | 5.22% | -4.43 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.92% | 2.11% | +2.11 |
| 汽车 | 1.14% | 1.13% | 0.0% | 0.0% | -1.14 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：华泰证券、片仔癀；退出：华域汽车、海通证券
2018-12-31 新进：口子窖；退出：招商银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 片仔癀 | 2.92 | -14.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 3.25 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 1.13 | -5.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海通证券 | 1.55 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 口子窖 | 1.76 | 55.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商银行 | 1.54 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/1；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。