浙商聚潮新思维混合A

浙商聚潮新思维混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商聚潮新思维混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.84%，四季平均换手约78.07%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.29%)、AI算力/光模块(1.46%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.75%）。最近一季新进Top10：三环集团、奕瑞科技、新易盛、新锐股份、海思科。2026 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.86%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、招商银行、新易盛、海康威视，退出 中金黄金、京新药业、宁德时代、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 中国太保、凯莱英、宁德时代、长江电力，退出 新易盛、海康威视、紫江企业、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、奕瑞科技、新易盛、新锐股份，退出 中国太保、中国平安、中际旭创、凯莱英，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、非银金融、有色金属 等方向；净加仓 电子(+4.86pp)、机械设备(+3.05pp)、公用事业(+1.65pp)；净降配 汽车(-1.63pp)、非银金融(-1.61pp)、有色金属(-3.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.29pp)；相应下降：资源/有色(-3.08pp)、新能源/电力设备(-3.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.75%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 3.15% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.29%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 3.08% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.15% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、招商银行、新易盛、海康威视、燕京啤酒、紫江企业、美的集团；退出：中金黄金、京新药业、宁德时代、恒瑞医药、科博达、药明康德、阳光电源

2026-03-31 新进：中国太保、凯莱英、宁德时代、长江电力；退出：新易盛、海康威视、紫江企业、美的集团

2026-06-30 新进：三环集团、奕瑞科技、新易盛、新锐股份、海思科、芯碁微装、药明康德、金海通、鼎龙股份；退出：中国太保、中国平安、中际旭创、凯莱英、宁德时代、招商银行、燕京啤酒、紫金矿业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。