银华领先策略混合
(180013)权益主动型公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
银华领先策略混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
银华领先策略混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.94%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST利源、海螺水泥、红太阳、远光软件、退市鹏博。2013 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.9400% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0224 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑材料 与 计算机 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 3.58% 调整至 15.33%，计算机 由 2.65% 至 14.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST利源、ST信源、东方雨虹、光电股份，退出 上海医药、保利地产、双汇发展、大北农。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中海达、北信源、太安堂，退出 *ST利源、ST信源、光电股份、威孚高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 6.98% 升至 15.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST利源、海螺水泥、红太阳、远光软件，退出 中国国旅、中海达、北信源、太安堂，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、农林牧渔、家用电器 等方向；净加仓 有色金属(+3.11pp)、电力设备(+3.93pp)、建筑材料(+11.75pp)；净降配 传媒(-5.82pp)、农林牧渔(-3.05pp)、家用电器(-8.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 3.58% | 6.15% | 6.98% | 15.33% | +11.75 |
| 计算机 | 2.65% | 10.99% | 12.81% | 14.55% | +11.90 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.12% | 3.93% | +3.93 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 7.38% | 3.41% | +3.41 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.49% | 0.0% | 3.11% | +3.11 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.2% | 0.0% | 2.89% | +2.89 |
| 食品饮料 | 3.83% | 0.0% | 0.0% | 2.87% | -0.96 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 3.91% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 5.82% | 0.0% | 5.05% | 0.0% | -5.82 |
| 农林牧渔 | 3.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.05 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 2.87% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 8.46% | 8.64% | 0.0% | 0.0% | -8.46 |
| 汽车 | 2.81% | 7.02% | 0.0% | 0.0% | -2.81 |
| 房地产 | 3.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.22 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.68% | 4.28% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.66% | 0.0% | 3.0% | 0.0% | -2.66 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST利源、ST信源、东方雨虹、光电股份、广联达、江淮汽车、海信视像、盾安环境、红太阳；退出：上海医药、保利地产、双汇发展、大北农、海信电器、海螺水泥、美亚柏科、青岛海尔、顺网科技
2013-09-30 新进：中国国旅、中海达、北信源、太安堂、梅泰诺、特变电工、索菲亚、鹏博士；退出：*ST利源、ST信源、光电股份、威孚高科、江淮汽车、海信视像、盾安环境、红太阳
2013-12-31 新进：*ST利源、海螺水泥、红太阳、远光软件、退市鹏博、金隅集团、金风科技、顺鑫农业；退出：中国国旅、中海达、北信源、太安堂、梅泰诺、特变电工、索菲亚、鹏博士
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 红太阳 | 3.2 | 12.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 盾安环境 | 2.78 | -7.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 6.15 | 29.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 广联达 | 6.89 | 37.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | *ST利源 | 3.49 | 6.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | ST信源 | 4.1 | 26.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 光电股份 | 2.68 | -3.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 江淮汽车 | 3.41 | 31.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 3.83 | -52.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 大北农 | 3.05 | -51.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 顺网科技 | 5.82 | 42.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 美亚柏科 | 2.65 | -32.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 保利地产 | 3.22 | -13.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 3.58 | -21.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 青岛海尔 | 2.85 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上海医药 | 2.66 | -19.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 太安堂 | 3.0 | -22.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 索菲亚 | 2.87 | 9.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 梅泰诺 | 5.05 | -17.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中海达 | 4.28 | 12.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 特变电工 | 5.12 | -11.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 鹏博士 | 7.38 | -24.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 3.91 | -15.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 红太阳 | 3.2 | 12.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 威孚高科 | 3.61 | -29.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 盾安环境 | 2.78 | -7.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | *ST利源 | 3.49 | 6.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 海信视像 | 5.86 | 12.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 光电股份 | 2.68 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 江淮汽车 | 3.41 | 31.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 红太阳 | 2.89 | -4.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 顺鑫农业 | 2.87 | -4.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 远光软件 | 4.8 | 9.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 金风科技 | 3.93 | 11.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | *ST利源 | 3.11 | -4.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 4.75 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 金隅集团 | 2.92 | -4.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 太安堂 | 3.0 | -22.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 索菲亚 | 2.87 | 9.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 梅泰诺 | 5.05 | -17.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中海达 | 4.28 | 12.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 北信源 | 4.52 | -3.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 特变电工 | 5.12 | -11.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 3.91 | -15.78 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 15/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。