南方绩优成长混合A

南方绩优成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方绩优成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.35%，四季平均换手约65.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.02%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：东方财富、中际旭创、华虹宏力、同花顺、拓荆科技。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.38% 调整至 26.51%，通信 由 3.09% 至 12.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、亚翔集成、恩华药业、新易盛，退出 ST华通、中兴通讯、兆易创新、吉比特。Q3 再平衡：新进 中曼石油、亨通光电、北京君正、渤海租赁，退出 世纪华通、恩华药业、新易盛、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.72% 升至 26.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中际旭创、华虹宏力、同花顺，退出 中曼石油、亚翔集成、亚钾国际、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒、基础化工 等方向；净加仓 计算机(+3.6pp)、通信(+9.02pp)、非银金融(+3.63pp)；净降配 电力设备(-1.97pp)、汽车(-6.11pp)、传媒(-6.73pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.92%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-1.97pp)、消费/家电/面板(-5.61pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.99% 逐季回落至年末 7.02%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 8.99% 逐季回落至年末 7.02%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、亚翔集成、恩华药业、新易盛；退出：ST华通、中兴通讯、兆易创新、吉比特

2026-03-31 新进：中曼石油、亨通光电、北京君正、渤海租赁、赤峰黄金；退出：世纪华通、恩华药业、新易盛、洛阳钼业、牧原股份

2026-06-30 新进：东方财富、中际旭创、华虹宏力、同花顺、拓荆科技、澜起科技、雅克科技；退出：中曼石油、亚翔集成、亚钾国际、宇通客车、渤海租赁、美的集团、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。