金鹰成份优选混合

一、投资风格总览

在 梁梓颖（210001）担任 金鹰成份优选混合 基金经理期间（2022-06-18 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.505%，持股集中度 均值约 0.0176，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 78.4857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 73.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 34.56%；金融业 29.51%；采矿业 6.02%。
• 2025-03-31：制造业 40.89%；金融业 17.22%；采矿业 9.74%。
• 2025-06-30：制造业 28.24%；金融业 27.21%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.86%。
• 2025-09-30：制造业 46.5%；信息传输、软件和信息技术服务业 15.28%；金融业 11.55%。
• 2025-12-31：制造业 52.35%；金融业 13.71%；采矿业 5.74%。
• 2026-03-31：制造业 47.79%；采矿业 10.61%；金融业 5.39%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（35.34%） 变为 制造业（47.79%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 恒力石化（600346）占净值 5.87%，较上季 仓位不变。
• 山金国际（000975）占净值 5.02%，较上季 加仓。
• 北方稀土（600111）占净值 2.91%，较上季 仓位不变。
• 德业股份（605117）占净值 2.87%，较上季 新进。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.86%，较上季 新进。
• 中国动力（600482）占净值 2.71%，较上季 仓位不变。
• 华通线缆（605196）占净值 2.71%，较上季 仓位不变。
• 中天科技（600522）占净值 2.65%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 2.34%，较上季 新进。
• 东方电气（600875）占净值 2.18%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 32.12%，持股集中度 为 0.0116。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、88.9%、75.0%、66.7%、82.4%、66.7%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：6、8、6、5、7、5、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 山金国际（000975）加仓，占净值 5.02%（2026-03-31）。
• 德业股份（605117）新进，占净值 2.87%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）新进，占净值 2.86%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）新进，占净值 2.34%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0176，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-06-18 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -1.81%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。