金鹰技术领先灵活配置混合A
(210007)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
金鹰技术领先灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰技术领先灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.93%，四季平均换手约80.23%。四季度新进Top10：三星电气、伊利股份、保利发展、奔图科技、宁波银行。2021 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.9300% |
| 平均换手 | 80.2300% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、交通运输。
Q2 末换仓：新进 中国中免、儒意电影、普利退、格力电器，退出 万达电影、三一重工、兴业银行、春秋航空。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、广汽集团、正泰电器、永兴材料，退出 中国中免、儒意电影、宁波银行、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三星电气、伊利股份、保利发展、奔图科技，退出 万科A、东方盛虹、中远海控、广汽集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净降配 交通运输(-1.71pp)、银行(-3.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.8% | 0.0% | 0.62% | 2.24% | +1.44 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.32% | 1.35% | +1.35 |
| 银行 | 4.5% | 3.2% | 0.0% | 0.78% | -3.72 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 0.76% | +0.76 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.38% | 0.59% | 0.74% | +0.74 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.69% | +0.69 |
| 房地产 | 0.96% | 0.72% | 0.6% | 0.58% | -0.38 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.14% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.63% | 0.71% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 交通运输 | 1.71% | 1.66% | 0.78% | 0.0% | -1.71 |
| 机械设备 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.58% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国中免、儒意电影、普利退、格力电器、长春高新；退出：万达电影、三一重工、兴业银行、春秋航空、泸州老窖
2021-09-30 新进：东方盛虹、广汽集团、正泰电器、永兴材料、泸州老窖、药明康德、蔚蓝锂芯、铂科新材；退出：中国中免、儒意电影、宁波银行、平安银行、招商银行、普利退、格力电器、长春高新
2021-12-31 新进：三星电气、伊利股份、保利发展、奔图科技、宁波银行、康德莱、贵州茅台、赛轮轮胎、隆基绿能；退出：万科A、东方盛虹、中远海控、广汽集团、正泰电器、永兴材料、药明康德、蔚蓝锂芯、铂科新材
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.63 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 0.76 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 普利退 | 0.62 | -11.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中免 | 0.55 | -13.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.8 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 0.95 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 0.78 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.64 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 0.58 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.62 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 0.74 | 31.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永兴材料 | 0.6 | 57.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 铂科新材 | 0.54 | 24.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广汽集团 | 0.55 | 0.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 0.58 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.59 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 1.28 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.63 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 0.76 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.12 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 儒意电影 | 0.71 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 普利退 | 0.62 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.8 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.55 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.78 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 0.69 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.58 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.88 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.7 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.76 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.76 | -33.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三星电气 | 0.59 | -32.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 康德莱 | 0.74 | -11.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万科A | 0.6 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 0.58 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 0.74 | 31.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 永兴材料 | 0.6 | 57.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 铂科新材 | 0.54 | 24.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广汽集团 | 0.55 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 0.58 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中远海控 | 0.78 | 8.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.59 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 15/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。