金鹰灵活配置混合A
(210010)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
金鹰灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.26%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三星电气、东方财富、保利发展、天合光能、奔图科技。2021 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.2600% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、基础化工。
Q2 末换仓：新进 中远海控、兆易创新、分众传媒、宁波银行，退出 TCL科技、万华化学、三一重工、中国太保。Q3 再平衡：新进 伊利股份、德业股份、朗新科技、正泰电器，退出 中国中免、中远海控、兆易创新、分众传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三星电气、东方财富、保利发展、天合光能，退出 九洲药业、伊利股份、宁波银行、德业股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+1.95pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.72 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | 1.95% | +1.95 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.64% | 1.21% | +1.21 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.64% | +0.64 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.24% | 0.51% | +0.51 |
| 银行 | 1.57% | 2.72% | 1.26% | 0.51% | -1.06 |
| 非银金融 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | -0.55 |
| 机械设备 | 0.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
| 电子 | 0.72% | 0.57% | 0.0% | 0.0% | -0.72 |
| 传媒 | 0.0% | 0.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 石油石化 | 0.71% | 0.89% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 基础化工 | 1.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.64% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.77% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
| 医药生物 | 0.72% | 1.34% | 0.86% | 0.0% | -0.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中远海控、兆易创新、分众传媒、宁波银行、长春高新；退出：TCL科技、万华化学、三一重工、中国太保、格力电器
2021-09-30 新进：伊利股份、德业股份、朗新科技、正泰电器、永兴材料、蔚蓝锂芯、金科股份；退出：中国中免、中远海控、兆易创新、分众传媒、平安银行、桐昆股份、长春高新
2021-12-31 新进：三星电气、东方财富、保利发展、天合光能、奔图科技、贵州茅台、赛轮轮胎、隆基绿能；退出：九洲药业、伊利股份、宁波银行、德业股份、正泰电器、永兴材料、蔚蓝锂芯、金科股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 0.62 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.6 | -22.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.87 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中远海控 | 0.89 | -43.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.57 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 0.72 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.83 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 0.82 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 1.07 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 1.0 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金科股份 | 1.24 | -13.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 0.63 | 31.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永兴材料 | 0.64 | 57.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 朗新科技 | 0.64 | 43.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.53 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 0.6 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德业股份 | 0.7 | 21.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.98 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 0.62 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.6 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.89 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.74 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中远海控 | 0.89 | -43.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 0.57 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 0.63 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.45 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.51 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.64 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.76 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.72 | -33.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三星电气 | 0.58 | -32.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天合光能 | 0.61 | -25.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金科股份 | 1.24 | -13.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.69 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 0.63 | 31.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 永兴材料 | 0.64 | 57.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.53 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 0.6 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 九洲药业 | 0.86 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德业股份 | 0.7 | 21.79 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。