华宝行业精选混合

华宝行业精选混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝行业精选混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.16%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：ST华谊、ST合力泰、儒意电影、北京文化、千方科技。2015 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 家用电器 两条主线展开：传媒 持仓占比由 2.25% 调整至 15.81%，家用电器 由 4.85% 至 5.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国国航、儒意电影、南方航空、四维图新，退出 万达信息、招商银行、歌尔声学、海信电器。Q3 再平衡：新进 万达院线、五矿发展、北大荒、川投能源，退出 中国国航、儒意电影、南方航空、四维图新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 5.7% 升至 15.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST华谊、ST合力泰、儒意电影、北京文化，退出 万达院线、上海医药、五矿发展、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、银行、医药生物 等方向；净加仓 社会服务(+1.69pp)、纺织服饰(+2.05pp)、传媒(+13.56pp)；净降配 商贸零售(-4.08pp)、银行(-5.83pp)、计算机(-4.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国国航、儒意电影、南方航空、四维图新、泰格医药、海信视像、聚光科技；退出：万达信息、招商银行、歌尔声学、海信电器、海康威视、苏宁云商、蓝色光标

2015-09-30 新进：万达院线、五矿发展、北大荒、川投能源、怡亚通、水晶光电、海信电器；退出：中国国航、儒意电影、南方航空、四维图新、泰格医药、海信视像、聚光科技

2015-12-31 新进：ST华谊、ST合力泰、儒意电影、北京文化、千方科技、华斯股份、数知退、海信视像、祥源文旅；退出：万达院线、上海医药、五矿发展、兴业银行、北大荒、川投能源、怡亚通、水晶光电、海信电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。