华宝大盘精选混合

华宝大盘精选混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝大盘精选混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.66%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.24%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST航高、北京文化、嘉事堂、圣农发展、朗姿股份。2015 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 5.07% 调整至 7.94%。

Q2 计算机行业持仓占比从 5.07% 升至 20.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中源协和、中科金财、均胜电子、瑞康医药，退出 万科A、中信证券、保利地产、凤凰传媒。Q3 再平衡：新进 多氟多、比亚迪、江淮汽车、碧水源，退出 中科金财、兴业银行、均胜电子、城投控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST航高、北京文化、嘉事堂、圣农发展，退出 中源协和、多氟多、江淮汽车、瑞康医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、非银金融、房地产 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.17pp)、电力设备(+2.78pp)、计算机(+2.87pp)；净降配 电子(-1.85pp)、家用电器(-3.1pp)、非银金融(-2.77pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.72%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+5.24pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中源协和、中科金财、均胜电子、瑞康医药、美年健康、航天信息、金证股份；退出：万科A、中信证券、保利地产、凤凰传媒、华天科技、长电科技、青岛海尔

2015-09-30 新进：多氟多、比亚迪、江淮汽车、碧水源、长城汽车；退出：中科金财、兴业银行、均胜电子、城投控股、美年健康

2015-12-31 新进：ST航高、北京文化、嘉事堂、圣农发展、朗姿股份、歌尔股份、腾邦退；退出：中源协和、多氟多、江淮汽车、瑞康医药、碧水源、金证股份、长城汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。