华宝大盘精选混合

华宝大盘精选混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝大盘精选混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.16%，四季平均换手约74.43%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、伊利股份、农业银行、安徽合力、法拉电子。2018 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 3.61% 调整至 12.82%。

Q2 末换仓：新进 中国人寿、南方航空、欧菲光、浪潮信息，退出 中信银行、欧菲科技、贵州茅台、龙净环保。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 20.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国神华、交通银行、南极电商、工商银行，退出 东山精密、中国人寿、五粮液、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、伊利股份、农业银行、安徽合力，退出 中国平安、中国神华、交通银行、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、非银金融、环保 等方向；净加仓 机械设备(+3.29pp)、商贸零售(+3.49pp)、房地产(+2.28pp)；净降配 计算机(-5.33pp)、电力设备(-10.55pp)、食品饮料(-5.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.77%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国人寿、南方航空、欧菲光、浪潮信息；退出：中信银行、欧菲科技、贵州茅台、龙净环保

2018-09-30 新进：中国神华、交通银行、南极电商、工商银行、建设银行、招商银行、江苏银行、贵州茅台、顺鑫农业；退出：东山精密、中国人寿、五粮液、南方航空、大华股份、天顺风能、欧菲光、浪潮信息、金风科技

2018-12-31 新进：万科A、伊利股份、农业银行、安徽合力、法拉电子、潍柴动力、隆基绿能；退出：中国平安、中国神华、交通银行、招商银行、江苏银行、贵州茅台、顺鑫农业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 16/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。