国联安优势混合

一、投资风格总览

在 韦明亮（257030）担任 国联安优势混合 基金经理期间（2023-07-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 58.4375%，持股集中度 均值约 0.0375，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 47.4714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 86.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 84.79%；交通运输、仓储和邮政业 0.06%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.02%。
• 2025-03-31：制造业 72.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.21%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.26%。
• 2025-06-30：制造业 86.48%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.66%。
• 2025-09-30：制造业 80.8%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.1%；教育 2.61%。
• 2025-12-31：制造业 80.5%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.4%；教育 3.11%。
• 2026-03-31：制造业 84.37%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.89%；教育 1.87%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（83.59%） 变为 制造业（84.37%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 10.06%，较上季 减仓。
• 科达利（002850）占净值 8.28%，较上季 减仓。
• 亿纬锂能（300014）占净值 7.74%，较上季 减仓。
• 大金重工（002487）占净值 5.81%，较上季 减仓。
• 东威科技（688700）占净值 5.09%，较上季 仓位不变。
• 立讯精密（002475）占净值 4.96%，较上季 加仓。
• 德业股份（605117）占净值 4.66%，较上季 仓位不变。
• 东山精密（002384）占净值 4.48%，较上季 减仓。
• 海博思创（688411）占净值 4.13%，较上季 加仓。
• 工业富联（601138）占净值 3.43%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 58.64%，持股集中度 为 0.0385。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、46.2%、46.2%、33.3%、57.1%、46.2%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：4、3、3、2、4、3、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 10.06%（2026-03-31）。
• 科达利（002850）减仓，占净值 8.28%（2026-03-31）。
• 亿纬锂能（300014）减仓，占净值 7.74%（2026-03-31）。
• 大金重工（002487）减仓，占净值 5.81%（2026-03-31）。
• 立讯精密（002475）加仓，占净值 4.96%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0375，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-07-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 59.75%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。