景顺长城新兴成长混合A

景顺长城新兴成长混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城新兴成长混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.2%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.33%)。四季度新进Top10：大商股份、山西焦煤、平安银行、恒瑞医药、海尔智家。2009 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 8.62%，银行 由 2.55% 至 7.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 2.55% 升至 14.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中国石油、交通银行、兴业银行，退出 中国中铁、中国南车、中国铁建、中联重科。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国平安、中国神华、华侨城A，退出 万科A、中国石油、农产品、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大商股份、山西焦煤、平安银行、恒瑞医药，退出 中国神华、交通银行、民生银行、深发展A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、电力设备、建筑装饰 等方向；净加仓 商贸零售(+2.89pp)、非银金融(+8.62pp)、房地产(+3.23pp)；净降配 石油石化(-8.09pp)、电力设备(-2.68pp)、食品饮料(-2.01pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、中国石油、交通银行、兴业银行、农产品、民生银行、浦发银行、海通证券；退出：中国中铁、中国南车、中国铁建、中联重科、恒瑞医药、招商银行、煤气化、特变电工

2009-09-30 新进：中信证券、中国平安、中国神华、华侨城A、深发展A、西山煤电；退出：万科A、中国石油、农产品、浦发银行、海油工程、海通证券

2009-12-31 新进：大商股份、山西焦煤、平安银行、恒瑞医药、海尔智家；退出：中国神华、交通银行、民生银行、深发展A、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。