景顺长城新兴成长混合A

景顺长城新兴成长混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城新兴成长混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.51%，四季平均换手约67.77%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：合康新能、游族网络、生物股份、电投产融、退市鹏博。2015 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 机械设备 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 9.12%，机械设备 由 0% 至 7.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 14.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST长园、步步高、汇川技术、海大集团，退出 万科A、中国人寿、中国太保、中国平安。Q3 再平衡：新进 东方能源、南方泵业、联化科技、长园集团，退出 ST长园、汇川技术、电投产融、美盈森，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 合康新能、游族网络、生物股份、电投产融，退出 东方能源、步步高、诺普信、长园集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、房地产、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+7.95pp)、通信(+4.79pp)、公用事业(+5.2pp)；净降配 传媒(-8.09pp)、电子(-4.84pp)、非银金融(-13.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-6.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST长园、步步高、汇川技术、海大集团、电投产融、索菲亚、美盈森、诺普信、金螳螂、金龙机电；退出：万科A、中国人寿、中国太保、中国平安、华侨城A、得润电子、新华保险、浪潮信息、省广股份、蓝色光标

2015-09-30 新进：东方能源、南方泵业、联化科技、长园集团、长青集团、鹏博士；退出：ST长园、汇川技术、电投产融、美盈森、金螳螂、金龙机电

2015-12-31 新进：合康新能、游族网络、生物股份、电投产融、退市鹏博；退出：东方能源、步步高、诺普信、长园集团、鹏博士

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。