华夏经典混合

一、投资风格总览

在 刘心任（288001）担任 华夏经典混合 基金经理期间（2023-03-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 46.985%，持股集中度 均值约 0.025，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 40.3857%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 65.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 60.1%；农、林、牧、渔业 4.85%；交通运输、仓储和邮政业 3.08%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 49.86%；采矿业 13.72%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.16%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：采矿业 31.22%；制造业 28.7%；农、林、牧、渔业 5.95%。
• 2026-03-31：采矿业 21.28%；制造业 20.47%；农、林、牧、渔业 9.62%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（50.54%） 变为 采矿业（21.28%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 山东黄金（600547）占净值 7.18%，较上季 减仓。
• 赤峰黄金（600988）占净值 7.14%，较上季 减仓。
• 牧原股份（002714）占净值 5.8%，较上季 加仓。
• 三一重工（600031）占净值 5.72%，较上季 仓位不变。
• 中国船舶（600150）占净值 4.98%，较上季 加仓。
• 山金国际（000975）占净值 4.45%，较上季 减仓。
• 温氏股份（300498）占净值 3.78%，较上季 新进。
• 山推股份（000680）占净值 3.71%，较上季 减仓。
• 徐工机械（000425）占净值 2.66%，较上季 减仓。
• 中航沈飞（600760）占净值 2.56%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 47.98%，持股集中度 为 0.0255。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、33.3%、46.2%、46.2%、33.3%、33.3%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：4、2、3、3、2、2、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 山东黄金（600547）减仓，占净值 7.18%（2026-03-31）。
• 赤峰黄金（600988）减仓，占净值 7.14%（2026-03-31）。
• 牧原股份（002714）加仓，占净值 5.8%（2026-03-31）。
• 中国船舶（600150）加仓，占净值 4.98%（2026-03-31）。
• 山金国际（000975）减仓，占净值 4.45%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.025，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 26.47%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。