诺安中小盘精选混合A

诺安中小盘精选混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安中小盘精选混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.3%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：万华化学、云南白药、大秦铁路、安道麦A、建设银行。2015 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 10 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.6% 调整至 14.6%，基础化工 由 4.05% 至 8.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 4.6% 升至 14.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、中稀有色、云南白药、厦门钨业，退出 中国神华、交通银行、安琪酵母、梅花生物。Q3 再平衡：新进 农业银行、天地科技、安控科技、梅花生物，退出 万科A、中稀有色、云南白药、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、云南白药、大秦铁路、安道麦A，退出 东阿阿胶、农业银行、天地科技、安控科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、建筑装饰、煤炭 等方向；净加仓 医药生物(+10.0pp)、建筑材料(+4.91pp)、交通运输(+6.75pp)；净降配 食品饮料(-8.49pp)、建筑装饰(-3.9pp)、煤炭(-4.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东阿阿胶、中稀有色、云南白药、厦门钨业、威孚高科、安道麦A；退出：中国神华、交通银行、安琪酵母、梅花生物、浦东建设、罗莱家纺

2015-09-30 新进：农业银行、天地科技、安控科技、梅花生物、赛升药业、顺络电子、顺鑫农业、鼎龙股份；退出：万科A、中稀有色、云南白药、华侨城A、厦门钨业、威孚高科、安道麦A、青岛啤酒

2015-12-31 新进：万华化学、云南白药、大秦铁路、安道麦A、建设银行、海螺水泥、申万宏源、科伦药业、鲁泰A；退出：东阿阿胶、农业银行、天地科技、安控科技、梅花生物、赛升药业、顺络电子、顺鑫农业、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 10/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。