诺安主题精选混合

诺安主题精选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安主题精选混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.23%，四季平均换手约86.73%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：安集科技、恒瑞医药、昭衍新药、皓元医药、盛科通信。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、电子。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、合合信息、安琪酵母、恒瑞医药，退出 中芯国际、司太立、江波龙、福昕软件。Q3 再平衡：新进 中国石油、安井食品、晋控煤业、科伦药业，退出 世纪华通、合合信息、恒瑞医药、易点天下，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 安集科技、恒瑞医药、昭衍新药、皓元医药，退出 中国石油、安井食品、安琪酵母、晋控煤业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机 等方向；净降配 电力设备(-5.06pp)、计算机(-4.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-4.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.73% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.73% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、合合信息、安琪酵母、恒瑞医药、易点天下、甘李药业、盐津铺子、西部矿业；退出：中芯国际、司太立、江波龙、福昕软件、艾罗能源、迪哲医药、长春高新、阳光诺和

2026-03-31 新进：中国石油、安井食品、晋控煤业、科伦药业、英科再生、荣昌生物、诺诚健华、陕西煤业；退出：世纪华通、合合信息、恒瑞医药、易点天下、晶晨股份、盐津铺子、美好医疗、西部矿业

2026-06-30 新进：安集科技、恒瑞医药、昭衍新药、皓元医药、盛科通信、芯原股份、药明康德；退出：中国石油、安井食品、安琪酵母、晋控煤业、甘李药业、英科再生、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 18/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。