中海量化策略混合

一、投资风格总览

在 梅寓寒（398041）担任 中海量化策略混合 基金经理期间（2021-09-04 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 58.1938%，持股集中度 均值约 0.0362，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 33.7857%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 87.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 50.62%；金融业 37.75%；批发和零售业 3.12%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 46.44%；金融业 33.3%；批发和零售业 2.49%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 53.39%；金融业 23.56%；农、林、牧、渔业 6.11%。
• 2026-03-31：制造业 57.34%；农、林、牧、渔业 11.93%；批发和零售业 5.86%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（46.21%） 变为 制造业（57.34%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 6.92%，较上季 仓位不变。
• 牧原股份（002714）占净值 6.89%，较上季 加仓。
• 伊利股份（600887）占净值 6.31%，较上季 仓位不变。
• 五粮液（000858）占净值 5.44%，较上季 减仓。
• 宇通客车（600066）占净值 4.72%，较上季 仓位不变。
• 盐津铺子（002847）占净值 3.72%，较上季 减仓。
• 劲仔食品（003000）占净值 3.62%，较上季 减仓。
• 东鹏饮料（605499）占净值 3.31%，较上季 新进。
• 山西汾酒（600809）占净值 3.28%，较上季 仓位不变。
• 温氏股份（300498）占净值 3.16%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 47.37%，持股集中度 为 0.0246。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、33.3%、33.3%、33.3%、0.0%、33.3%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：3、2、2、2、0、2、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 牧原股份（002714）加仓，占净值 6.89%（2026-03-31）。
• 五粮液（000858）减仓，占净值 5.44%（2026-03-31）。
• 盐津铺子（002847）减仓，占净值 3.72%（2026-03-31）。
• 劲仔食品（003000）减仓，占净值 3.62%（2026-03-31）。
• 东鹏饮料（605499）新进，占净值 3.31%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0362，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-04 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -48.67%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。