中海消费混合A

中海消费混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中海消费混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.44%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：中南文化、儒意电影、奥飞娱乐、宝通科技、暴风退。2015 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 传媒 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 19.56%，传媒 由 2.7% 至 13.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST三六五、七匹狼、东方国信、宋城演艺，退出 三六五网、世纪鼎利、四维图新、天源迪科。Q3 再平衡：新进 万达院线、全志科技、大华股份、奥飞动漫，退出 *ST三六五、七匹狼、信雅达、宋城演艺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.44% 升至 19.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中南文化、儒意电影、奥飞娱乐、宝通科技，退出 万达院线、东土科技、东方国信、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、通信、社会服务 等方向；净加仓 机械设备(+9.92pp)、电子(+19.56pp)、非银金融(+6.32pp)；净降配 计算机(-20.2pp)、通信(-5.35pp)、社会服务(-3.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST三六五、七匹狼、东方国信、宋城演艺、暴风退、鱼跃医疗、鼎捷数智；退出：三六五网、世纪鼎利、四维图新、天源迪科、石基信息、腾邦国际、超图软件

2015-09-30 新进：万达院线、全志科技、大华股份、奥飞动漫、暴风科技、紫光股份、通策医疗、鲁信创投；退出：*ST三六五、七匹狼、信雅达、宋城演艺、恒生电子、暴风退、鱼跃医疗、鼎捷数智

2015-12-31 新进：中南文化、儒意电影、奥飞娱乐、宝通科技、暴风退、水晶光电、海德股份、联创电子；退出：万达院线、东土科技、东方国信、大华股份、奥飞动漫、暴风科技、紫光股份、通策医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。