广州红棉安心回报年年盈X132

广州红棉安心回报年年盈X132 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X132 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.76%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.93%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.93%）。最近一季新进Top10：中材科技、北方华创、拓荆科技、明微电子、澜起科技。2026 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.78% 调整至 15.85%，建筑材料 由 0% 至 8.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华友钴业、华锡有色、常熟汽饰、恺英网络，退出 万通智控、人福医药、信质集团、福瑞股份。Q3 再平衡：新进 中国巨石、华峰化学、博汇纸业、宝丰能源，退出 华锡有色、常熟汽饰、恺英网络、新天然气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.12% 升至 15.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中材科技、北方华创、拓荆科技、明微电子，退出 华友钴业、博汇纸业、宝丰能源、拓普集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、公用事业、医药生物 等方向；净加仓 建筑材料(+8.47pp)、机械设备(+3.0pp)、电子(+14.07pp)；净降配 汽车(-13.75pp)、公用事业(-2.65pp)、医药生物(-6.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.93%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华友钴业、华锡有色、常熟汽饰、恺英网络、拓普集团、歌尔股份；退出：万通智控、人福医药、信质集团、福瑞股份、福达股份、豪能股份

2026-03-31 新进：中国巨石、华峰化学、博汇纸业、宝丰能源、新乡化纤、格林美、锡业股份；退出：华锡有色、常熟汽饰、恺英网络、新天然气、歌尔股份、爱玛科技、美湖股份

2026-06-30 新进：中材科技、北方华创、拓荆科技、明微电子、澜起科技、精测电子；退出：华友钴业、博汇纸业、宝丰能源、拓普集团、新乡化纤、格林美

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 16/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。