国富潜力组合混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
国富潜力组合混合A 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.59%，四季平均换手约37.6%。四季度新进Top10：山西焦煤、浙富控股、遥望科技、银座股份。2011 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.5900% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0199 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 环保 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 7.18% 调整至 8.31%，环保 由 3.58% 至 8.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 山西焦煤、浙富控股、百联股份、碧水源，退出 中国太保、华新水泥、浙富股份、烟台万华。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方电气、友谊股份、浙富股份、西山煤电，退出 山西焦煤、浙富控股、百联股份、遥望科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 山西焦煤、浙富控股、遥望科技、银座股份，退出 友谊股份、招商银行、浙富股份、西山煤电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、基础化工、非银金融 等方向；净加仓 商贸零售(+2.28pp)、传媒(+3.16pp)、电力设备(+4.98pp)；净降配 建筑材料(-4.26pp)、基础化工(-3.82pp)、银行(-5.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 7.18% | 7.15% | 7.37% | 8.31% | +1.13 |
| 环保 | 3.58% | 7.16% | 7.1% | 8.1% | +4.52 |
| 商贸零售 | 3.45% | 3.45% | 6.17% | 5.73% | +2.28 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.35% | 4.98% | +4.98 |
| 煤炭 | 5.12% | 4.91% | 4.78% | 3.64% | -1.48 |
| 食品饮料 | 4.46% | 5.26% | 4.7% | 3.36% | -1.10 |
| 传媒 | 0.0% | 2.93% | 0.0% | 3.16% | +3.16 |
| 银行 | 8.91% | 9.12% | 7.28% | 2.93% | -5.98 |
| 建筑材料 | 4.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.26 |
| 基础化工 | 3.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.82 |
| 非银金融 | 4.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：山西焦煤、浙富控股、百联股份、碧水源、遥望科技；退出：中国太保、华新水泥、浙富股份、烟台万华、西山煤电
2011-09-30 新进：东方电气、友谊股份、浙富股份、西山煤电；退出：山西焦煤、浙富控股、百联股份、遥望科技
2011-12-31 新进：山西焦煤、浙富控股、遥望科技、银座股份；退出：友谊股份、招商银行、浙富股份、西山煤电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 遥望科技 | 2.93 | -23.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 碧水源 | 3.26 | -7.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 百联股份 | 2.94 | 5.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 烟台万华 | 3.82 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 华新水泥 | 4.26 | -48.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国太保 | 4.71 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 友谊股份 | 2.93 | -27.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 东方电气 | 4.35 | 2.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 遥望科技 | 2.93 | -23.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 百联股份 | 2.94 | 5.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 遥望科技 | 3.16 | -25.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 银座股份 | 3.04 | 2.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 招商银行 | 3.16 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 友谊股份 | 2.93 | -27.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 4/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。