国富强化收益债券C

国富强化收益债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国富强化收益债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.48%，四季平均换手约94.13%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、亨通光电、和林微纳、唯科科技、天孚通信。2026 年调仓：新进 27 笔（4 盈 / 23 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国海油、中际旭创、华鲁恒升、博源化工，退出 万华化学、中国东航、中矿资源、久立特材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、亨通光电、和林微纳、唯科科技，退出 中国海油、华鲁恒升、博源化工、天山铝业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+1.75pp)、通信(+2.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国海油、中际旭创、华鲁恒升、博源化工、天山铝业、宝丰能源、思源电气、新和成、环旭电子、贵州茅台；退出：万华化学、中国东航、中矿资源、久立特材、兴发集团、华新建材、海油工程、立讯精密、紫金矿业、纽威股份

2026-06-30 新进：中信证券、亨通光电、和林微纳、唯科科技、天孚通信、振华股份、杰瑞股份；退出：中国海油、华鲁恒升、博源化工、天山铝业、宝丰能源、环旭电子、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/23；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。