东方红目标优选定开混合

东方红目标优选定开混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红目标优选定开混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.72%，四季平均换手约92.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.35%)、半导体设备/材料(0.29%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.29%）。四季度新进Top10：三环集团、东华软件、中信证券、伊利股份、大族激光。2018 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、轻工制造。

Q2 末换仓：新进 中国中车、中国国航、中国太保、中国宏桥，退出 伊利股份、兴业银行、太阳纸业、宇通客车。Q3 再平衡：新进 上汽集团、兴业银行、复星医药、太阳纸业，退出 中国中车、中国太保、中国宏桥、中国建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、东华软件、中信证券、伊利股份，退出 中国国航、兴业银行、太阳纸业、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 三环集团、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国中车、中国国航、中国太保、中国宏桥、中国建材、中国神华、华能国际电力股份、吉利汽车、新华保险、绿城服务；退出：伊利股份、兴业银行、太阳纸业、宇通客车、建设银行、汇川技术

2018-09-30 新进：上汽集团、兴业银行、复星医药、太阳纸业、建设银行、金正大；退出：中国中车、中国太保、中国宏桥、中国建材、中国神华、华能国际电力股份、吉利汽车、新华保险、绿城服务

2018-12-31 新进：三环集团、东华软件、中信证券、伊利股份、大族激光、山东黄金、长江电力；退出：中国国航、兴业银行、太阳纸业、建设银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 10/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。