鹏华创新动力混合(LOF)

鹏华创新动力混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华创新动力混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.5%，四季平均换手约96.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：利和兴、博迁新材、强瑞技术、方邦股份、晶丰明源。2026 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 24.72%，电子 由 20.9% 至 21.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、新易盛、普冉股份、杰华特，退出 中科曙光、佰维存储、国博电子、开普云。Q3 再平衡：新进 国城矿业、宝丰能源、永臻股份、海博思创，退出 中际旭创、寒武纪、德明利、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 24.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 利和兴、博迁新材、强瑞技术、方邦股份，退出 国城矿业、宝丰能源、永臻股份、海博思创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+24.72pp)、有色金属(+7.8pp)、通信(+5.69pp)；净降配 电力设备(-3.79pp)、计算机(-9.4pp)、国防军工(-7.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→6.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.62%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、新易盛、普冉股份、杰华特、永鼎股份、百通能源、领益智造、飞龙股份；退出：中科曙光、佰维存储、国博电子、开普云、晶合集成、青木科技、鹏辉能源

2026-03-31 新进：国城矿业、宝丰能源、永臻股份、海博思创、海科新源、艾罗能源、钧达股份、鲁西化工；退出：中际旭创、寒武纪、德明利、新易盛、普冉股份、杰华特、永鼎股份、百通能源、领益智造、飞龙股份

2026-06-30 新进：利和兴、博迁新材、强瑞技术、方邦股份、晶丰明源、永鼎股份、燕东微、精智达、风华高科；退出：国城矿业、宝丰能源、永臻股份、海博思创、海科新源、艾罗能源、钧达股份、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 16/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。