博时科创主题灵活配置混合(LOF)A

博时科创主题灵活配置混合(LOF)A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

博时科创主题灵活配置混合(LOF)A 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.17%，四季平均换手约74.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.4%)、军工/高端制造(2.3%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、亿纬锂能、卓胜微、紫光国微、航天发展。2020 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.74% 调整至 11.6%，电力设备 由 0% 至 10.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 3.74% 升至 17.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 京东方A、传音控股、华大基因、宁德时代，退出 三七互娱、南洋股份、完美世界、新希望。Q3 再平衡：新进 中国中免、君实生物、广联达、睿创微纳，退出 中国通号、京东方A、传音控股、华大基因，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、亿纬锂能、卓胜微、紫光国微，退出 中国中免、广联达、深信服、睿创微纳，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、农林牧渔、机械设备 等方向；净加仓 电子(+7.86pp)、医药生物(+9.1pp)、电力设备(+10.79pp)；净降配 传媒(-8.0pp)、农林牧渔(-2.38pp)、机械设备(-8.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.29%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.4pp)、军工/高端制造(+2.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：京东方A、传音控股、华大基因、宁德时代、深信服、金山办公；退出：三七互娱、南洋股份、完美世界、新希望、芒果超媒

2020-09-30 新进：中国中免、君实生物、广联达、睿创微纳、迈瑞医疗；退出：中国通号、京东方A、传音控股、华大基因、卓胜微、精测电子、金山办公

2020-12-31 新进：东方财富、亿纬锂能、卓胜微、紫光国微、航天发展、药明康德；退出：中国中免、广联达、深信服、睿创微纳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。