汇添富核心精选混合(LOF)

汇添富核心精选混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富核心精选混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.71%，四季平均换手约75.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、兆易创新、江海股份、芯原股份。2026 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.07% 调整至 30.72%，机械设备 由 0% 至 11.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中微公司、中际旭创、伊戈尔，退出 中科曙光、亿纬锂能、北方华创、寒武纪。Q3 再平衡：新进 中稀有色、大族激光、英维克，退出 中微公司、中际旭创、伊戈尔、兆易创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.52% 升至 30.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、兆易创新、江海股份、芯原股份，退出 中稀有色、应流股份、科士达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 机械设备(+11.46pp)、电子(+11.65pp)；净降配 计算机(-4.19pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.31%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-3.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.01pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中微公司、中际旭创、伊戈尔、应流股份、新易盛、盛弘股份、科士达、麦格米特；退出：中科曙光、亿纬锂能、北方华创、寒武纪

2026-03-31 新进：中稀有色、大族激光、英维克；退出：中微公司、中际旭创、伊戈尔、兆易创新、新易盛、盛弘股份

2026-06-30 新进：中微公司、兆易创新、江海股份、芯原股份；退出：中稀有色、应流股份、科士达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 4/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。