富国科创板两年定开混合

富国科创板两年定开混合 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

富国科创板两年定开混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.8%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三旺通信、传音控股、国力电子、海泰新光、煜邦电力。2022 年调仓：新进 24 笔（12 盈 / 12 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 医药生物 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 11.77%，医药生物 由 4.92% 至 6.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 4.79% 升至 18.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 昱能科技、派能科技、爱博医疗、禾迈股份，退出 嘉元科技、容百科技、心脉医疗、晶晨股份。Q3 再平衡：新进 中控技术、华海清科、复旦微电、奥普特，退出 昱能科技、派能科技、澜起科技、爱博医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三旺通信、传音控股、国力电子、海泰新光，退出 中控技术、华海清科、复旦微电、奥普特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+11.77pp)、医药生物(+1.87pp)、通信(+2.17pp)；净降配 计算机(-3.18pp)、电子(-10.97pp)、国防军工(-2.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.06%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.06%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.06%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：昱能科技、派能科技、爱博医疗、禾迈股份、纳芯微、长光华芯、高测股份；退出：嘉元科技、容百科技、心脉医疗、晶晨股份、美迪西、航天宏图、西部超导

2022-09-30 新进：中控技术、华海清科、复旦微电、奥普特、容知日新、拓荆科技、明冠新材、普源精电、荣昌生物；退出：昱能科技、派能科技、澜起科技、爱博医疗、瑞可达、禾迈股份、纳芯微、长光华芯、高测股份

2022-12-31 新进：三旺通信、传音控股、国力电子、海泰新光、煜邦电力、百克生物、纽威数控、鼎阳科技；退出：中控技术、华海清科、复旦微电、奥普特、安集科技、容知日新、拓荆科技、明冠新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/12；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。