汇添富科创板2年定开混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富科创板2年定开混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.09%，四季平均换手约49.83%。四季度新进Top10：传音控股、凯立新材、瑞可达。2021 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.0900% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0269 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.75% 调整至 15.52%，非银金融 由 0% 至 8.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、恒玄科技、阿拉丁，退出 南微医学、澜起科技、石头科技。Q3 再平衡：新进 三孚新科、固德威、澜起科技、百克生物，退出 中控技术、传音控股、恒玄科技、阿拉丁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.97% 升至 15.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 传音控股、凯立新材、瑞可达，退出 三孚新科、固德威、百克生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、机械设备 等方向；净加仓 基础化工(+4.07pp)、电子(+4.77pp)、非银金融(+8.02pp)；净降配 家用电器(-5.84pp)、机械设备(-3.81pp)、计算机(-1.8pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 10.75% | 9.94% | 8.97% | 15.52% | +4.77 |
| 计算机 | 11.38% | 11.48% | 10.81% | 9.58% | -1.80 |
| 非银金融 | 0.0% | 4.19% | 6.1% | 8.02% | +8.02 |
| 医药生物 | 7.56% | 4.79% | 11.08% | 6.41% | -1.15 |
| 汽车 | 5.18% | 5.01% | 5.3% | 5.27% | +0.09 |
| 电力设备 | 4.67% | 5.65% | 9.1% | 4.28% | -0.39 |
| 基础化工 | 0.0% | 5.16% | 0.0% | 4.07% | +4.07 |
| 家用电器 | 5.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.84 |
| 机械设备 | 3.81% | 4.42% | 0.0% | 0.0% | -3.81 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、恒玄科技、阿拉丁；退出：南微医学、澜起科技、石头科技
2021-09-30 新进：三孚新科、固德威、澜起科技、百克生物；退出：中控技术、传音控股、恒玄科技、阿拉丁
2021-12-31 新进：传音控股、凯立新材、瑞可达；退出：三孚新科、固德威、百克生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 4.19 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阿拉丁 | 5.16 | -42.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒玄科技 | 4.79 | -19.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 澜起科技 | 4.38 | 1.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 南微医学 | 3.53 | 68.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 石头科技 | 5.84 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 澜起科技 | 5.18 | 41.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 百克生物 | 4.89 | -29.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三孚新科 | 3.79 | 15.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 固德威 | 4.32 | 15.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 传音控股 | 5.15 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阿拉丁 | 5.16 | -42.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒玄科技 | 4.79 | -19.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中控技术 | 4.42 | -10.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 传音控股 | 4.48 | -39.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 凯立新材 | 4.07 | -26.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 瑞可达 | 4.35 | -17.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 百克生物 | 4.89 | -29.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三孚新科 | 3.79 | 15.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 固德威 | 4.32 | 15.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。